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        法規自律

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        股份代持終被罰 僥幸心理不足取
        [ 瀏覽點擊:12 ] [ 發布時間:2019-12-11 ] 字體:[ ] [ 返回 ]

        股份代持終被罰  僥幸心理不足取

         

        找人代持股份,被戲稱為“穿馬甲”。名義股東前臺唱戲,真實股東幕后遙控,目的在于規避國家法律法規,獲取非法利益或非法便利。近年來,中國證監會、滬深交易所查處了多起股份代持案件,值得市場各方深入反思。

        ▲獲取非法利益類

        1、取得“原始股”。某公司擬發行上市。戴某為IPO項目的承攬人,劉某為項目負責人,違反證券行業禁止性規定,借用應某名義,受讓了公司大股東3.87%股份。公司上市后,戴某和劉某將股份全部賣出,非法獲利達1.43億元。

        2、操縱股價。為牟取不法利益,某上市公司實際控制人與投資公司合謀,使用多個“人頭賬戶”,利用信息優勢,倒買倒賣,操縱股票價格。

        3、董監高讓人代持和減持。為規避對董監高持股減持的限制,某公司的十余名董監高在首發上市前,安排四名股東代持股份。首發股份解禁后,其中兩名股東減持了股份,并向這十余名董監高分配了減持款。

        ▲獲取非法便利類

        1、隱瞞真實股東。某公司IPO前,董事長擬將部分股份賣給一位自然人,因該自然人不便持股,董事長未辦理過戶,而是代其持股,且未如實進行信息披露。

        2、隱瞞關聯交易。某上市公司實際控制人委托他人代持A公司股權。次年,該上市公司召開董事會審議收購A公司時,并未作為關聯交易審議,違反了關于關聯交易決策程序和信息披露的規定。

           3、規避對同業競爭的監管。某上市公司控股股東甲公司曾于上市時承諾避免同業競爭。兩年后,為“履行”承諾,甲公司與乙公司簽訂《股權代持協議》,將與上市公司存在同業競爭的丙公司交由乙公司代持,約定三年后回購,實則違反了承諾。

        證券市場是一個信息市場,真實準確完整及時的信息披露是市場規范發展的基礎。股份代持扭曲了上市公司和相關企業的真實股權結構,影響了投資者對上市公司價值的判斷,違背了“三公原則”,危害不小。上述公司和個人最初認為,股份代持是雙方的“小秘密”,不會被發現,但是,假的終究真不了,最終還是受到了查處。堅持陽光透明,遠離股份代持,應當成為證券市場各方的共識。

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