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        法規自律

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        【行政法規】上市公司監管指引第4號——上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行
        [ 瀏覽點擊:146 ] [ 發布時間:2014-01-08 ] 字體:[ ] [ 返回 ]

              證監會出臺承諾履行行為監管指引 嚴厲打擊失信行為

        中國證監會 www.csrc.gov.cn     時間:20140103

         

        13,證監會正式發布《上市公司監管指引第4號——上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行》。我會一直高度重視上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司的承諾履行問題。2012年底,我會集中對上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司的承諾及履行事項進行了一次清理和專項檢查。

        檢查發現,兩市共2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完畢的承諾事項,有80家公司存在超期未履行承諾的情況,上述承諾最早可追溯至股改期間,有的已超期多年,至今沒有明確的解決時間表,有的甚至已經明確無法履行。此外,存在尚未履行完畢承諾事項但并未超期的1631家公司中,有較多承諾事項沒有明確的履約期限,例如大股東承諾“合適時機”、“盡快”、“時機成熟時”注入相關資產等,這些承諾事項長期得不到履行,甚至存在惡意拖延、逃避承諾義務等現象,實質上與前述超期不履行的承諾事項并無不同。之所以出現上述情況,主要有以下幾個原因:一是沒有形成良好的誠信環境;二是相關監管規定尚不健全,體現在標準不明確以及對控股股東等主體監管權限不足導致監管真空;三是對相關行為的懲戒力度不足。

        為了改變上述狀況,我會專門出臺了對承諾履行行為的監管指引。指引主要從以下幾個方面對承諾及履行行為進行了規范:一是明確了承諾事項應滿足的標準,包括承諾事項必須有明確的履約時限等,并明確了凡不符合上述標準的承諾事項必須在6個月內予以規范,超期未規范視同不履行承諾。二是對于那些因自身原因導致承諾無法履行的,除非非關聯股東同意承諾相關方提出的變更或豁免承諾義務的請求,一概按不履行承諾論處,并對承諾相關方不履行承諾行為制定了嚴厲的監管措施。本指引實施后,凡不履行承諾的主體,都將受到相應的處罰,包括審慎審核甚至不予核準承諾相關方提出的行政許可申請等。三是明確信息披露義務人,增加信息披露要求。今后,在承諾相關方作出承諾時,上市公司就應對承諾事項的具體內容、履約方式及時間、履約能力分析、履約風險及對策、不能履約時的制約措施等方面進行充分的信息披露。

        下一步,我會將堅持從法治和誠信建設的基本要求出發,嚴格按照監管指引規范各方行為,全面強化對失信主體的誠信約束和懲戒,真正在全社會形成“一處失信,處處受限”的誠信約束環境。

         

        證監會公告[2013]55


        中國證券監督管理委員會公告
        201355

         

        為了進一步規范上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司的承諾及履行承諾行為,優化誠信的市場環境,更好地保護中小投資者合法權益,我會制定《上市公司監管指引第4——上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行》,現予公布,自公布之日起施行。

         

                                                   中國證監會

                                                                                           2013年12月27

         


        上市公司監管指引第4——上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行

         

        為了加強對上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司的承諾及履行承諾行為的監管,切實保護中小投資者合法權益,根據《公司法》、《證券法》、《上市公司收購管理辦法》、《上市公司重大資產重組管理辦法》、《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》等有關法律和規定,現就上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行承諾行為制定本指引,有關監管要求如下:

        一、上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司(以下簡稱承諾相關方)在首次公開發行股票、再融資、股改、并購重組以及公司治理專項活動等過程中作出的解決同業競爭、資產注入、股權激勵、解決產權瑕疵等各項承諾事項,必須有明確的履約時限,不得使用“盡快”、“時機成熟時”等模糊性詞語,承諾履行涉及行業政策限制的,應當在政策允許的基礎上明確履約時限。

            上市公司應對承諾事項的具體內容、履約方式及時間、履約能力分析、履約風險及對策、不能履約時的制約措施等方面進行充分的信息披露。

        二、承諾相關方在作出承諾前應分析論證承諾事項的可實現性并公開披露相關內容,不得承諾根據當時情況判斷明顯不可能實現的事項。

        承諾事項需要主管部門審批的,承諾相關方應明確披露需要取得的審批,并明確如無法取得審批的補救措施。

        三、承諾相關方已作出的尚未履行完畢的承諾不符合本指引第一、二條規定的,應當在本指引發布之日起6個月內重新規范承諾事項并予以披露。

            如相關承諾確已無法履行或履行承諾將不利于維護上市公司權益,承諾相關方無法按照前述規定對已有承諾作出規范的,可將變更承諾或豁免履行承諾事項提請股東大會審議,上市公司應向股東提供網絡投票方式,承諾相關方及關聯方應回避表決。

            超過期限未重新規范承諾事項或未通過股東大會審議的,視同超期未履行承諾。

        四、收購人收購上市公司成為新的實際控制人時,如原實際控制人承諾的相關事項未履行完畢,相關承諾義務應予以履行或由收購人予以承接,相關事項應在收購報告書中明確披露。

        五、因相關法律法規、政策變化、自然災害等自身無法控制的客觀原因導致承諾無法履行或無法按期履行的,承諾相關方應及時披露相關信息。

            除因相關法律法規、政策變化、自然災害等自身無法控制的客觀原因外,承諾確已無法履行或者履行承諾不利于維護上市公司權益的,承諾相關方應充分披露原因,并向上市公司或其他投資者提出用新承諾替代原有承諾或者提出豁免履行承諾義務。上述變更方案應提交股東大會審議,上市公司應向股東提供網絡投票方式,承諾相關方及關聯方應回避表決。獨立董事、監事會應就承諾相關方提出的變更方案是否合法合規、是否有利于保護上市公司或其他投資者的利益發表意見。變更方案未經股東大會審議通過且承諾到期的,視同超期未履行承諾。

        六、除因相關法律法規、政策變化、自然災害等承諾相關方自身無法控制的客觀原因外,超期未履行承諾或違反承諾的,我會依據《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》將相關情況記入誠信檔案,并對承諾相關方采取監管談話、責令公開說明、責令改正、出具警示函、將承諾相關方主要決策者認定為不適當擔任上市公司董事、監事、高管人選等監管措施。

            在承諾履行完畢或替代方案經股東大會批準前,我會將依據《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》及相關法規的規定,對承諾相關方提交的行政許可申請,以及其作為上市公司交易對手方的行政許可申請(例如上市公司向其購買資產、募集資金等)審慎審核或作出不予許可的決定。   

        七、有證據表明承諾相關方在作出承諾時已知承諾不可履行的,我會將對承諾相關方依據《證券法》等有關規定予以處理。相關問題查實后,在對責任人作出處理前及按本指引進行整改前,依據《證券法》、《上市公司收購管理辦法》的有關規定,限制承諾相關方對其持有或者實際支配的股份行使表決權。

        八、承諾相關方所作出的承諾應符合本指引的規定,相關承諾事項應由上市公司進行信息披露,上市公司如發現承諾相關方作出的承諾事項不符合本指引的要求,應及時披露相關信息并向投資者作出風險提示。

        上市公司應在定期報告中披露報告期內發生或正在履行中的承諾事項及進展情況。

         

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